Forex Broker Types: Dealing Desk and No Dealing Desk

Bước đầu tiên trong việc chọn một nhà môi giới ngoại hối là tìm hiểu xem lựa chọn của bạn là gì. Bạn không chỉ đi vào một nhà hàng, bạn cần biết có những gì để gọi món, phải không? Tất nhiên, trừ khi bạn là khách hàng thường xuyên ở đó. Có còn hơn không, bạn kiểm tra menu của họ trước để xem những gì họ cung cấp. Có hai loại môi giới ngoại hối chính:

1. Dealing Desks (DD)
2. No Dealing Desks (NDD).

Dealing Desk brokers còn được gọi là Market Makers.. No Dealing Desks có thể được chia nhỏ thành:

• Straight Through Processing (STP)
• Electronic Communication Network + Straight Through Processing (ECN+STP).

Dealing Desk Broker là gì?

Các nhà môi giới ngoại hối hoạt động thông qua Dealing Desk (DD) kiếm tiền từ chênh lệch giá và cung cấp thanh khoản cho khách hàng của họ. Họ cũng được gọi là các nhà tạo lập thị trường (market makers) Các nhà môi giới Dealing Desk thực sự tạo ra một thị trường cho khách hàng của họ, có nghĩa là họ thường đảm nhận khía cạnh khác của một giao dịch từ phía khách hàng. Mặc dù bạn có thể nghĩ rằng có xung đột lợi ích, nhưng không. Các nhà tạo lập thị trường cung cấp cả báo giá mua và bán, có nghĩa là họ đang thực hiện cả đơn đặt hàng mua và bán của khách hàng; họ thờ ơ với các quyết định của trader cá nhân. Vì các nhà tạo lập thị trường kiểm soát giá mà các đơn đặt hàng được lấp đầy, nên cũng có rất ít rủi ro cho họ để thiết lập FIXED spreads (bạn sẽ hiểu tại sao điều này lại tốt hơn rất nhiều ở phần sau). Ngoài ra, khách hàng của các nhà môi giới dealing desk không nhìn thấy lãi suất thị trường liên ngân hàng thực sự. Đừng sợ hãi. Sự cạnh tranh giữa các nhà môi giới gay gắt đến nỗi các mức giá mà Dealing Desks brokers đưa ra rất gần, nếu không muốn nói là giống nhau, với lãi suất liên ngân hàng. Giao dịch bằng cách sử dụng Dealing Desk broker hoạt động như sau: Giả sử bạn đặt lệnh mua EUR / USD 100.000 đơn vị với nhà môi giới Dealing Desk Trước tiên, nhà môi giới của bạn sẽ cố gắng tìm một lệnh bán phù hợp từ các khách hàng khác hoặc chuyển giao dịch của bạn cho nhà cung cấp thanh khoản của họ, tức là một thực thể khá lớn có thể mua hoặc bán một tài sản tài chính. Bằng cách này, họ giảm thiểu rủi ro, vì họ kiếm được spread mà không đi ngược lại với giao dịch của bạn. Tuy nhiên, trong trường hợp không có đơn hàng phù hợp, họ sẽ phải đi ngược lại với giao dịch của bạn. Hãy lưu ý rằng các nhà môi giới ngoại hối khác nhau có các chính sách quản lý rủi ro khác nhau, vì vậy hãy chắc chắn bạn sẽ kiểm tra nhà môi giới của mình về vấn đề này.

No Dealing Desk Broker là gì?

Như cái tên cho thấy, các nhà môi giới No Dealing Desk (NDD) KHÔNG chuyển đơn đặt hàng của khách thông qua Dealing Desk. Điều này có nghĩa họ không thực hiện giao dịch khác của khách hàng vì họ chỉ đơn giản là liên kết hai bên với nhau. NDD giống như những người xây dựng cây cầu: họ xây dựng cấu trúc trên một địa hình không thể vượt qua hoặc khó vượt qua để kết nối hai khu vực. NDD có thể tính một khoản hoa hồng rất nhỏ cho giao dịch hoặc chỉ cần tăng spread một chút. Không có nhà môi giớiDealing Desk nào có thể là STP hoặc STP + ECN.

Nhà môi giới STP là gì?

Một số nhà môi giới cho rằng họ là nhà môi giới ECN thực sự, nhưng trên thực tế, họ chỉ có một hệ thống Straight Through Processing. Các nhà môi giới ngoại hối có hệ thống STP định tuyến đơn đặt hàng của khách trực tiếp đến các nhà cung cấp thanh khoản của họ, những người có quyền truy cập vào thị trường liên ngân hàng. Các nhà môi giới NDD STP thường có nhiều nhà cung cấp thanh khoản, với mỗi nhà cung cấp báo giá bid và giá ask riêng Giả sử nhà môi giới NDD STP của bạn có ba nhà cung cấp thanh khoản khác nhau. Trong hệ thống, họ sẽ thấy ba cặp giá bid và ask Đây sẽ là báo giá mà bạn thấy trên nền tảng của mình? Dĩ nhiên là không! Người môi giới của bạn không điều hành một tổ chức từ thiện! Người môi giới của bạn đã không trải qua tất cả những rắc rối trên để phân loại miễn phí những báo giá đó! Để bù đắp cho họ vì những rắc rối,  broker thêm một đánh dấu (markup) nhỏ, thường là cố định. Nếu chính sách của họ là thêm đánh dấu 1 pip, báo giá bạn sẽ thấy trên nền tảng của mình là 1.2999 / 1.3002. Bạn sẽ thấy spread 3-pip. Spread 1-pip biến thành chênh lệch 3 pip cho bạn. Vì vậy, khi bạn quyết định mua 100.000 đơn vị EUR / USD với giá 1.3002, đơn đặt hàng được gửi qua nhà môi giới của bạn và sau đó chuyển đến Nhà cung cấp thanh khoản A hoặc B. Nếu đơn đặt hàng của bạn được xác nhận, Nhà cung cấp thanh khoản A hoặc B sẽ có một vị thế bán là 100.000 đơn vị EUR / USD 1.3001 và bạn sẽ có một vị thế mua 100.000 đơn vị EUR / USD tại 1.3002. Người môi giới của bạn sẽ kiếm được 1 pip doanh thu. Sự thay đổi bid/ask này cũng là lý do tại sao hầu hết các nhà môi giới loại STP có spread biến đổi. Nếu chênh lệch của các nhà cung cấp thanh khoản của họ mở rộng, họ không có lựa chọn nào khác ngoài việc mở rộng spread. Trong khi một số nhà môi giới STP cung cấp chênh lệch cố định, hầu hết đều có spread BIẾN ĐỔI .

Nhà môi giới ECN là gì?

Mặt khác, các nhà môi giới ngoại hối thực sự của ECN cho phép các đơn đặt hàng của khách tương tác với các đơn đặt hàng của những người tham gia khác trong ECN. Những người tham gia có thể là ngân hàng, thương nhân bán lẻ, quỹ phòng hộ và thậm chí các nhà môi giới khác. Về bản chất, những người tham gia giao dịch với nhau bằng cách đưa ra giá bid và ask tốt nhất ECN cũng cho phép khách hàng của họ nhìn thấy Độ sâu của thị trường (“Depth of Market.”) Độ sâu của thị trường hiển thị các lệnh mua và bán của những người tham gia thị trường khác. Do bản chất ECN, rất khó để slap on a fixed markup, vì vậy các nhà môi giới ECN thường được bồi thường thông qua một CAM KẾT nhỏ .